全球顶级私人银行客户青睐香港比率年增2.4倍

毕马威中国与私人财富管理公会（PWMA）日前联合发布第十份《香港私人财富管理年度报告》，显示客户对香港作为首选财富管理中心的信心升至三年新高。包括UBS、汇丰银行、BNP Paribas、摩根士丹利和摩根大通在内的全球顶级私人银行中，有44%表示他们的客户更青睐香港，这一比例较去年的13%大幅提升。近59%的私人财富机构报告称，富人将资产存入香港的需求有所增加，高于2024年的34%。报告认为，这主要归因于股市强劲、IPO市场活跃及与内地的多边交易。

报告显示，业界信心在过去一年显著提升，全部公司会员（100%）对香港私人财富管理行业未来五年的发展前景持乐观态度，较2024年的76%为高。尽管地缘政治局势不稳及宏观经济不明朗等因素仍然是业界的主要关注点，但业界对整体前景保持正面态度。

在港配置资产需求近乎倍增

根据报告，2025年客户信心持续增强，44%的私人财富管理公司表示，客户现时更倾向选择香港作为首选财富管理中心。此外，客户在港开立新账户及配置资产的需求近乎倍增，59%的公司表示需求上升，远高于去年的34%。香港凭借其通往中国内地的重要门户角色，加上持续投资金融基础设施，进一步巩固其作为领先财富管理枢纽的地位。报告亦指出，香港在全球经济逆风下展现出的韧性，以及其灵活回应客户需求变化的能力，是推动客户信心持续上升的关键因素。 

报告指出，未来三至五年，另类资产的配置比例料将进一步提升。目前，44%的客户投资组合中，另类资产的配置比例低于5%；但有三分之一受访公司预期，到2030年，这一比例将翻逾一倍到介乎11%至15%间。随着客户兴趣日增，报告建议私人财富管理公司与资产管理公司应加强合作，共同开展客户经理培训、设计系统化的客户教育计划，以及开发新产品方案。

人工智能（AI）与数字化在2025年继续成为最受客户欢迎的投资主题，反映市场对科技领域潜在回报的关注持续上升，以及对科技深度整合至财富管理服务的期望与日俱增。

港应积极布局数字资产

报告指出，积极布局数字资产对香港巩固领先财富管理中心地位愈发重要。今年，对数字资产持观望态度的私人财富管理机构明显减少，52%的机构表示现已投资或计划于未来两至三年内投资虚拟资产交易平台、托管或产品服务，较2024年增加一倍。 

展望未来，中国内地财富持续增长，将为行业带来重大机遇。目前，中国内地仍为香港资产管理规模最大的来源，占总额约57%，预计未来五年将提升至63%。报告指出，香港拥有成熟的金融服务生态及健全的监管环境，将继续成为吸引内地客户寻求国际化资产配置及高端财富管理方案的关键因素。

家族办公室以及新一代客户将持续推动市场的乐观情绪。同时，数字创新和中端市场的机遇亦正进一步拓阔增长空间。报告指出，新一代客户以及资产介乎500万至1000万美元的客户群，具有显著增长潜力。私人财富管理公司逐渐意识到必须完善行业运作模式，以更贴近新一代客户的期望。在高净值客户群中，资产规模较低的客户通常期望获得更个人化、更主动的服务，介乎零售银行与高净值及超高净值客户专属服务之间。为迎合这类客户，公司正采取多元策略，包括加强个人化互动提升服务模式（29%）、投资数字创新（23%）以及提供更具竞争力的定价和更广泛的产品组合（19%）。